1.1 改善中小企业融资

改善中小企业融资”政策背景:

      中小企业在我国经济运行和社会发展中占有重要地位,对于促进市场竞争、增加经济活力、推动技术进步,特别是提供就业机会具有不可替代的作用。长期以来,中小企业为我国经济社会发展作出了重要贡献,但随着我国经济进入新常态,中小企业在转型升级发展过程中面临的“融资难、融资贵”问题日益突出,引起了中央和社会各方面的高度重视。习近平总书记指出,“要解决中小企业融资难的问题,为中小企业提供可靠、高效、便捷的服务”。融资难方面,2017年1月份,33.0%、38.8%、40.7%的中型企业、小型企业、微型企业融资需求不能得到满足,微型企业融资需求满足度最低。34.6%的中小企业反映流动资金紧张,资金缺口在20%以上的企业占19.1%,反映流动资金紧张的小型企业比例为35.4%,高于中型企业的35.1%和微型企业的30.1%。融资贵方面,据人民银行数据,截至2017年3月份,大型、中型企业融资成本分别为3.89%和4.46%;小型、微型企业融资成本分别为6.69%和7.08%。这说明企业规模越小,融资成本相对也就越高。小微企业贷款利率普遍在基准利率上上浮30%~ 50%甚至更高,在融资过程中除了贷款利率和担保费之外,还要支付一些资产评估费、审计费、保险费等,这也使小微企业融资成本变贵。习近平同志在党的十九大报告中指出,“必须坚持和完善我国社会主义基本经济制度和分配制度,毫不动摇巩固和发展公有制经济,毫不动摇鼓励、支持、引导非公有制经济发展。实行公有制为主体、多种所有制经济共同发展的基本经济制度,是中国共产党确立的一项大政方针。非公有制经济在我国经济社会发展中的地位和作用没有变,我们鼓励、支持、引导非公有制经济发展的方针政策没有变,我们致力于为非公有制经济发展营造良好环境和提供更多机会的方针政策没有变。”


改善中小企业融资”重要意义:

      一、促进中小企业发展,有助于推动国民经济平稳发展。中小企业是我国创造社会财富的主体之一,是解决百姓就业问题的主力军,是推动我国国民经济平稳快速发展,促进社会和谐不可或缺的重要力量。目前,中小企业总数占全国企业总数99%,创造的GDP占全国GDP的60%,上缴税收约为国家税收总额的50%,并且提供了80%以上的城镇就业岗位。通过改善中小企业融资,能够促进中小企业进一步的发展壮大,对于我国保增长、保就业目标的实现以及维护社会稳定、推动我国国民经济平稳发展具有重大的意义。 

      二、扶持中小企业发展,有助于转变经济增长方式。中小企业是市场经济最活跃的群体,是技术创新的生力军。我国65%的专利、75%以上的技术创新、80%以上的新产品开发,都是由中小企业完成的。这一最有活力的群体能否茁壮地成长,直接关系到我国经济的创新能力和可持续发展能力。因此,研究探讨怎样解决中小企业融资困难,建立适合本国中小企业发展的融资制度,促进中小企业发展,有利于我国经济结构的调整和经济增长方式转变。 

      三、改善中小企业融资,有助于发展壮大民营经济。首先,企业在发展过程中,可以将其生产经营所获得利润进行再投资来扩大生产经营规模,也可以发型股票和债券或向银行贷款等筹集资金来扩大生产经营规模,不管何种方式,都必须投入大量的资金。其次,企业要占领市场,搞多元化经营,要向国际市场进军,都需要大量资金的支持。企业在争夺市场过程中大都以巨资为支撑,一旦资金不足,市场也向它关闭,这就是现代商业经营残酷的现实。因此,中小企业想要在市场中生存,不断发展壮大,就必须做好筹资。 

      四、改善中小企业融资,有助于完善就业环境。中小企业以劳动密集型企业、服务业企业居多,就业容量大,就业方式灵活,也是农村富余劳动力、高校毕业生就业的主渠道。由于中小企业数量远远超过大企业,且多为劳动密集型产业,因此,应该通过政策影响企业规模结构,以优惠的融资、税收、政府专项资金扶持等手段促进中小企业发展,并积极运用鼓励企业吸收再就业人员和失业下岗人员自谋职业的相关优惠政策,促进中小企业吸纳更多的剩余劳动力,从而创造更多的就业机会。


改善中小企业融资”存在问题:

      1、中小企业自身原因经营波动较大。中小企业普遍存在资本缺乏、资产规模小、持续经营能力弱等问题。当市场出现变化时,抗风险能力较差。中小企业的高风险在客观上导致其融资的难度和偏高成本。尤其是信用评级低、经营效益差的企业更突出。即使属于新兴产业或国家重点战略支持产业的中小企业,虽然科研能力强、具有核心知识产权,企业经营状况良好,但是由于企业轻资产特点,现有评价体系很难准确价值评估,无法通过知识产权抵质押获得信贷,同样面临“融资难”问题。中小企业财务制度不健全或不规范现象比较突出,导致金融机构难以获得企业真实可靠的财务信息,无法对企业的盈利情况和真实性作出准确判断。同时,中小企业容易发生合同违约、制售劣质产品、披露虚假信息、侵犯知识产权等情况,银行不愿贸然给中小企业贷款,进一步增加了企业贷款难度。

      2、中小企业融资渠道窄。95%的融资来源于向金融机构借款。银行信贷虽然是中小企业融资的主要渠道,但中小企业获得的信贷支持却很少。各商业银行出于安全性考虑,即使成立了中小企业信贷部,但还是普遍集中力量抓大客户而不愿向小企业放贷。由于证券市场门槛高,使其只能满足少数渴望融资的中小企业需求,不可能成为中小企业的主要融资渠道。此外,中小企业的非正规金融融资方式主要包括亲友借贷、职工内部集资以及民间借贷,这些融资方式在中小企业融资中发挥了重要作用。融资成本高,目前中小企业融资成本一般包括:贷款利息,包括基本利息和浮动部分,浮动幅度一般在20%以上;抵押物登记评估费用,一般占融资成本的20%;担保费用,一般年费率在3%;风险保证金利息,绝大多数金融机构在放款时,以预留利息名义扣除部分贷款本金,中小企业实际得到的贷款只有本金的80%。以1年期贷款为例,中小企业实际支付的利息在9%左右,约高出银行贷款利率的40%以上。由此,高融资成本对中小企业融资造成了一定的影响。

      3、信贷管理方式与中小企业融资特点不匹配。一是中小企业生产经营受季节性、临时性因素影响较大,申请贷款存在短、少、频、急的特点。但是银行对中小企业贷款多采用集中管理的办法,而且审批体制相对繁琐,环节多、流程长,不符合企业资金需求的特点。二是银行在审批贷款时,更注重对企业的财务信息、流动资产、产品数量、质量和价格等“硬”信息的考察,中小企业相比大企业存在明显劣势。三是中小企业核心竞争力多为人才、技术或设备优势,而现行贷款信用风险审核重点是土地、房产等“重”资产的支撑,企业与银行在经营理念与风险控制方面存在较大差异。

      4、银行依靠大数据控制信贷风险能力不足。互联网时代,金融交易形态有所改变,中小企业融资小额化和高频化,客户数量、交易数量多,但单笔业务规模小,期限短,融资交易要求速度快,便捷灵活。虽然商业银行在长期经营中已经积累起丰富的信息资源,依靠信息优势经营及控制风险,但是面对经营日益分散化、小型化和互联化的中小企业,银行对非结构化的数据管理和应用还处在初步阶段,跨业务系统、跨机构的信息流转不够顺畅,银行现有的数据信息采集管理已不太适应互联网时代背景下的中小企业信贷风险管理需要。银行迫切要实现信贷数字化管理变革,运用新型数字化信贷风险控制方式,以适应信贷风险的新常态。

      5、政府对中小企业的扶持力度不够。中小企业融资困难除了银行方面的原因以外,还有一部分是因为政府对中小企业的扶持力度不够,以及现行的体制不够完善,国家扶持政策一直实行向大企业倾斜。自从建国以来,我国对中小企业发展的重要性认识不足,采取过一些限制措施。改革开放以后,特别是在经历了东南亚经济危机以后,我国政府开始认识到中小企业在对经济稳定增长中的重要作用,逐步将中小企业的发展视为经济稳定增长的重要前提条件。我国在中小企业信用担保体系建设过程中,政府在担保机构设立和管理、担保损失补偿机制和风险控制等方面支持力度仍然不足。虽然成立了融资担保公司,但这些担保机构普遍存在注册资本少、后续补偿机制缺失等问题。特别是近几年,随着国内经济下行,客户风险持续暴露,因大量代偿导致民营担保公司代偿能力大幅弱化,“担而不偿”状况激增。政府背景的担保公司,在担保客户及反担保措施上门槛较高,比如要求提供抵押等,使大量中小企业难以准入。

      6、金融市场不能适应中小企业融资需求。一是金融体制改革不到位,我国还未成立服务中小企业的专业性银行或基金组织,本应面向中小企业贷款的农村信用社和地方商业银行,则片面求大求强,趋大避小,竞相支持大型企业,忽略中小企业的资金需求。二是贷款权限过度集中,市县级银行机构对中小企业基本没有贷款权,严格的授权授信管理制度,客观上削弱了基层商业银行对中小企业信贷支持能力。三是银行抵押担保贷款的要求不适应中小企业的资产条件和经营状况,中小企业尤其是新办中小企业有效资产少,可供抵押的设备、场房等资产往往不能被银行认可,许多中小企业的经营场地和设备依靠租赁获得,根本无法实现抵押。四是银行对中小企业贷款利率执行普遍较高,地方性金融机构利率上浮达到基准利率的2倍多,国有商业银行及政策性银行利率上浮幅度也在50%以上,加上普遍收取的咨询费或信息费等费用,其利率上浮幅度则更高。五是我国进入体制改革不深入,现有的股份制银行和地方性金融机构与国有银行业务趋同,市场趋同,不能准确灵敏地反映市场需求,中小企业难以得到有力的金融支持。我国资本市场不完善,中小企业很难从资本市场上获取金融资金。我国社会中介服务体系不健全,缺少专门为中小企业提供融资服务的专业机构和担保机构。


改善中小企业融资”具体对策:

      一、银行层面:深化贷款管理制度改革,加大产品与服务创新力度,精准服务中小企业

      1、运用大数据技术,实现精准营销。加强对企业各类经营数据、交易数据、管理数据分析、整合和挖掘,通过确立数字化的中小企业金融服务变革,打造完备的数据基础,构建数据仓库,将数据作为发现价格、评估风险、配置资源的重要平台。通过提供结算等金融服务,提升对企业经营行为介入程度,建立统一的客户档案,实现对客户行为需求全面把握。通过标准化、专业化的客户分类,做到精准营销,改善中小企业信贷管理中的信息不对称状况。信息不对称问题有效解决了,贷款的条件就有了。

      2、提供精准服务,实施更加灵活的贷款期限管理。对经营状况良好的中小企业主动延长贷款期限,更大范围推广无还本还贷类产品;对于暂时出现困难、信用良好、仍可持续经营、未来具备还款能力的客户,调整其再融资和贷款期限;增加3年或5年期限的小微企业贷款,降低技改贷款的门槛,为企业的长期建设提供中长期融资支持。

      3、适应中小企业发展的阶段性特点,适度调整企业信贷准入标准。根据企业发展的阶段性资金需求特点,在风险可控的前提下,适当下调客户信贷业务准入门槛,下调相关行业、产品客户评级准入标准。加强对中小企业靠前服务和增值服务力度,全面介入企业成长生命周期,设置更加合理的信贷准入门槛。强化对企业履约能力、信用状况、资产状况和账户行为的评价,提高对中小企业信用评价和贷款决策效率。

      4、拓宽抵质押物范围,开展多样化担保贷款。主动适应中小企业经营季节波动性较大特点,开发更多期限和规模灵活的信贷产品对接企业需求,帮助企业减少资金占有;提供借还便捷的融资产品,推广循环贷款模式;对企业供应链上下游企业的数据加大分析和挖掘力度,积极开发应收账款融资等产品;针对有核心知识产权的科技型中小企业,探索创新知识产权质押+保险公司担保新产品和服务模式,解决科技企业轻资产、无抵押、融资难的“痛点”。

      二、保险层面:深化“保贷联动”机制改革,创新保险产品,助力解决中小企业“增信难”问题

      1、完善保贷联动机制,丰富企业增信选择路径。建立银行和保险公司合作机制,支持“保贷联动”,鼓励保险公司创新保险产品,提高对优质中小企业信用保险承保额度。鼓励银行细化企业的风险评估指标,对优质企业购买信用保险进行保单融资给予支持,提高优质企业的风险容忍度。

      2、建立银保风险共担机制,提高企业信用水平。对于贷款前已购买贷款保证保险的中小企业,鼓励商业银行优惠贷款利率和提高审贷效率;加强银保双方在客户开发、信息共享、欠款追偿等环节合作,共同分担贷款风险;实现中小企业融资合作方面银保信息互通互联;强化银保双方在信息披露、贷后管理、业务培训等方面合作,防范虚假贸易融资和骗贷骗赔风险。

      3、支持保险公司接入央行征信系统,提供企业征信信息。支持保险公司向央行征信系统报送信息,建立和完善适用于评估中小企业信用风险的数据库和数据模型,增加保险产品定价的科学性,扩大保险公司对中小企业融资承保支持能力。

      三、中小企业层面:加快建立现代企业制度,努力提升经营管理水平,不断提高融资能力

      1、建立现代企业制度。通过建立现代企业制度,把企业转变为股份有限公司或有限责任公司,实行所有权与经营权的分离,由专业的经理人代替投资人对企业进行经营管理。建立产权明晰、权责明确、保护严格、流转通畅的现代企业制度。只有这样,企业的整体素质才能得到根本性的提高,企业融资渠道也就会更加顺畅。

      2、提升经营管理水平。把握发展的历史机遇,加速技术改造步伐,引进创新型高素质人才,从而提高产品的科技含量,加快产品更新换代的周期,满足市场需求。完善财务会计制度,做好财务规划,提高信息真实性和透明度,积极开拓低成本的融资渠道。慎重地利用高利率的融资方式。

      3、探索多元融资模式。根据企业和产品的生命周期特点,优化资产结构,细化资金需求,加强用资规划,合理确定用资金额,在充分运用银行信贷资金的同时,建立引入风险投资,或创造条件在资本市场上进行直接融资等多种形式的融资体系。

      四、政府层面:积极推进诚信建设,科学打造综合信息服务平台,为中小企业创造良好的融资环境

      1、加大政府支持力度,培育市场化的融资担保机制。中小企业贷款风险大、收益低和银行审慎经营、逐利性是市场经济发展的客观现实。仅依靠市场机制,难以保证信贷资金持续稳定地流向中小企业,必须借助可持续、可复制的政策性担保体系等外部力量,为符合国家及地区产业发展规划但融资抵押品欠缺的中小企业提供贷款保证,用政府信用为中小企业提供增信服务。当前,要加快完善政府支持的融资担保体系,重点发展一批政府出资为主、经营规范的融资担保机构,作为服务中小企业的主力军。有条件的地方可以设立中小企业信用保证保险基金,用于信用保证保险的保费补贴和贷款本金损失补贴等财政支持。要尝试政府与民间资金合作建立合资担保公司,引导社会资本更多进入中小企业信用担保领域。以政府资金为主的担保公司需要不断提升自身客户筛选的主体责任和能力,按照一定标准对提供担保的企业进行有效的风险识别,从而成为商业银行信贷资金风险把控的重要防线。

      2、整合社会信息数据,建立中小企业综合信息服务平台。加强社会信息数据的法治建设,完善立法,建立信用信息欺诈的惩戒机制,明确信用活动中信息数据真实性的法律要求,使守信者处处受益,失信者寸步难行。加强多部门信息联动,在企业借贷数据信息的基础上,进一步整合中小企业注册登记、生产经营、纳税缴费、劳动用工、用水用电等信息资料,将分散在银行、工商、司法、税务、海关等多部门的信息纳入其中,并依法向征信机构开放,便于金融机构及其利益相关方综合评价其经营状况、还款能力。

      3、分类指导,精准优化符合产业发展政策的中小企业的融资环境。根据产业发展政策,对中小企业进行分类指导,建立动态的中小企业融资服务重点扶持名录,确保满足符合产业发展方向的重点中小企业的融资需求。对有市场、有潜力的中小企业,针对其应收账款账期的资金占用压力,支持银行扩大开展保理、应收账款质押、贸易融资等业务。支持中央银行加快票据市场建设,促进票据在各行、各地区之间的流动,并在此基础上推动形成全国统一的票据市场。优化债券发行制度,探索实行发行注册制和备案制,允许更多企业,尤其是民营中小企业发行债券融资。进一步优化中小企业板、创业板、新三板市场的制度安排,发展区域性的场外交易市场,建立区域性的“科技板”“绿色板”等股权交易市场。大力发展各类投资基金,从资本金角度缓解中小企业融资问题。设立中小企业专项扶持基金,支持科技、文化创意类创业企业,帮助企业克服创业期资本金出资普遍不足、财务杠杆过高、业务不稳定、现金流时高时低等困难。引导私募股权基金、创业投资基金及其他社会资金直接对接中小企业。


改善中小企业融资”典型事例:

      1、习近平同志在报告中指出,“要支持民营企业发展,激发各类市场主体活力,要努力实现更高质量、更有效率、更加公平、更可持续的发展”。我国民营经济是改革开放以来在党的方针政策指引下从无到有、从小到大、由弱到强发展起来的。截至目前,我国登记注册的民营企业2498万户,个体工商户6154万户,每天新登记市场主体4.9万户,新增企业1.6万户,企业活跃度保持在70%左右。民营企业用近40%的资源,创造了我国60%以上GDP,缴纳了50%以上的税收,贡献了70%以上的技术创新和新产品开发,提供了80%以上的就业岗位,发展成为社会主义市场经济的重要组成部分和我国经济社会发展的重要基础。

      2、2017年9月,中共中央、国务院印发《关于营造企业家健康成长环境弘扬优秀企业家精神更好发挥企业家作用的意见》,充分体现了以习近平同志为核心的党中央对企业家群体、企业家精神、企业家作用的高度重视。《意见》提出了一系列重要理论观点、政策举措和制度安排,把民营企业家作为企业家队伍的重要方面,对做好民营企业家教育引导工作提出了明确要求。习近平同志在十九大报告中再次强调激发和保护企业家精神,对于全社会正确认识和弘扬优秀企业家精神,营造尊重企业家、尊重纳税人、尊重创新创业者的良好环境,有效激发市场主体活力,促进经济社会平稳健康发展具有十分重要的意义。

      3、李克强总理在2017年《政府工作报告》中强调,要“以创新引领实体经济转型升级”,加强对创新型中小微企业的支持,并将之作为今年的重点工作任务之一。中小企业是国民经济的重要组成部分,在经济发展中起着举足轻重的作用。


​“改善中小企业融资”名言佳句:

      1、目前,我国的金融市场越来越完善,外源融资已经成为各种企业融通资金的主要方式,但对于中小企业来说,由于处于成长期,一般会认为存在较大的信用风险、经营风险和财务风险,容易陷入债务泥潭,造成违约,从而难以获得外部资金支持。在经济新常态下,怎样利用自身的优势获得外源融资以最大效率配置资源获得成长,是解决中小企业融资难问题主要对策之一。

      2、银行业要增强“端盘子”的服务精神,树立“以客户为中心”和“服务创造价值”的理念。鼓励大中型银行设立普惠金融事业部,下放审批权限、下沉服务重心,对中小企业贷款实施差别化的考核激励和尽职免责机制。广大中小法人银行机构要坚持市场定位,更好地发挥支农支小的主力军作用,既要善于运用互联网、大数据,又要勤于“进村入企”,根据企业实际需求量身定制各种创新产品和金融服务。同时,按照区别对待、有保有压的原则,落实差别化信贷政策,支持优质企业、帮扶困难企业、退出“僵尸企业”,不搞“一刀切”和大水漫灌,努力提升金融服务实体经济的精准性和有效性。

      3、金融问题的核心是信息问题,传统金融机构在信息收集阶段成本较高。互联网金融则不同,不仅成本低,而且风险也更小。通过互联网金融,能够实现“柳暗花明又一村”的效果。未来解决中小企业特别是小微企业的融资难题,“互联网+”大有可为。

      4、习近平同志在十九大报告中,用“六个重要”高度评价非公有制经济的重要地位和作用:非公有制经济在稳定增长、促进创新、增加就业、改善民生等方面发挥了重要作用,是稳定经济的重要基础,是国家税收的重要来源,是技术创新的重要主体,是金融发展的重要依托,是经济持续健康发展的重要力量。过去,在党的历次重要会议和文件中,都用“非公有制经济”和“民营经济”来表述,这次习近平同志直接使用“民营企业”的概念,既表明我们党对民营企业认识的逐步深化,又对民营企业为改革开放和经济社会建设作出的贡献给予充分肯定,是中国特色社会主义道路自信、理论自信、制度自信和文化自信的重要体现,必将激励我国广大民营企业为决胜全面建成小康社会作出新贡献。




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